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Cómo preparar la entrevista de banca de inversión

Muestra gratuita del banco de preguntas de Deskcraft

Prepararse bien no es leer más, es practicar bajo presión. Esta guía recorre lo que de verdad te preguntan en una entrevista de banca de inversión — de la contabilidad y la valoración al proceso de M&A y el fit — con una muestra real del banco de Deskcraft.

1. Explícame un análisis de comparables bursátiles (trading comps).

Respuesta modelo

Se selecciona un grupo de empresas cotizadas similares por sector, tamaño, crecimiento y márgenes, se obtienen sus datos financieros y de mercado, y se calculan múltiplos como EV/EBITDA, EV/ventas y P/E. Se toma la mediana y los cuartiles y se aplican a la métrica del objetivo para deducir un valor, ajustando por diferencias en crecimiento y rentabilidad. Refleja el sentimiento actual del mercado.

2. Explícame el proceso de M&A en el lado vendedor (sell-side).

Respuesta modelo

Preparación de estados financieros, el CIM y un data room; contacto con compradores mediante un teaser y un NDA; recepción de muestras de interés en la primera ronda; presentaciones a la dirección y due diligence para los compradores seleccionados; ofertas finales con un contrato de compraventa marcado; negociación y firma; y finalmente aprobación regulatoria y cierre. El banquero dirige una subasta competitiva para maximizar el precio y la certidumbre.

3. ¿Qué hace que una empresa sea una buena candidata para un LBO?

Respuesta modelo

Flujos de caja estables y predecibles para atender la deuda; bajas necesidades de capex y capital circulante; márgenes sólidos; una posición de mercado defendible; margen para mejoras operativas; un balance saneado con capacidad de endeudamiento; y una vía de salida clara. Las empresas maduras y no cíclicas son las ideales.

4. Una empresa realiza una provisión (write-down) de inventario de 20 con un tipo impositivo del 40%. Explícame el efecto en los tres estados.

Respuesta modelo

Cuenta de resultados: la provisión de 20 reduce el beneficio antes de impuestos en 20, los impuestos en 8, por lo que el beneficio neto cae 12. Estado de flujos de caja: el beneficio neto baja 12 pero sumas los 20 de la provisión no monetaria, por lo que el efectivo aumenta 8. Balance: efectivo +8, inventario -20 da activos -12, compensado por beneficios retenidos -12, por lo que cuadra. El efectivo neto aumenta por el escudo fiscal de 8.

5. Un cliente paga una cuenta por cobrar de 30 que registraste el trimestre pasado. Explícame el impacto en los estados financieros.

La respuesta modelo de esta pregunta está dentro de Deskcraft — junto a 1.000+ más, práctica corregida y mocks de voz.

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6. La depreciación aumenta en $10. Explícame el impacto en los tres estados financieros (tasa impositiva del 40%).

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7. ¿Cómo eliges un buen conjunto de empresas comparables?

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8. ¿Cómo seleccionas empresas comparables y cuáles son las trampas o limitaciones de los trading comps?

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9. ¿Cómo se seleccionan las empresas comparables?

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10. ¿Cómo valorarías a la empresa objetivo en esa operación?

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11. Explícame una operación en la que hayas trabajado o que hayas seguido.

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12. Guíame a través de un proceso de M&A de venta (sell-side) desde el pitch hasta el cierre.

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